Das vorliegende Buch widmet sich der Thematik der Altersvorsorge und dem damit in Verbindung stehenden, aktuellen finanziellen Problem, welches sich, aller Voraussicht nach, in Zukunft noch verschlimmern wird. Denn die Mittel der Rentenversicherung werden immer knapper und so sinken auch die Mittel der finanziellen Unterstützung im Alter. Aufgrund dieser Problematik leitet die Autorin das Thema der zusätzlichen Altersvorsorge ein, die neben der gesetzlich verpflichtenden Rentenversicherung, die private und betriebliche Altersvorsorge umfassen kann. Dieses Buch spezialisiert sich auf die Betrachtung der betrieblichen Altersvorsorge und nimmt dabei die Position des Arbeitgebers ein, der diese gewähren muss und sich dabei mit der richtigen Bilanzierung von Pensionsverpflichtungen auseinandersetzen muss. Die Autorin stellt dabei die handelsrechtlichen Grundlagen vor, um weiterhin den Ansatz und die Bewertung von Pensionsverpflichtungen beurteilen zu können. Außerdem werden unterschiedliche Bewertungsverfahren für unmittelbare Pensionszusagen beispielhaft erläutert und diskutiert, um abschließend die Ergebnisse dieses Themas zusammenfassend festzuhalten.

Die gesetzliche Rentenversicherung steckt seit vielen Jahren in der Krise. Dies liegt vor allem in der demografischen Entwicklung Deutschlands begründet, in der eine zunehmende Alterung der Gesellschaft sichtbar wird. Sinkende Geburtenrate und immer längere Lebenserwartungen führen zu immer weniger Beitragszahlern und eine immer größer werdende Gruppe von Rentenbeziehern, was die gesetzliche Rentenversicherung aufgrund des Umlageverfahrens vor ein finanzielles Problem stellt. Somit wird das Rentenniveau langfristig weiter sinken und die gesetzliche Rente zur alleinigen Alterssicherung nicht mehr ausreichen. Aus diesem Grund gewinnt die private Altersvorsorge zunehmend an Bedeutung, wobei in diesem Kontext allerdings viel zu häufig das Problem der Inflation unberücksichtigt bleibt. Gerade bei einer langfristigen Kapitalanlage zur Alterssicherung kann Inflation zu hohen realen Rendite- oder sogar Vermögensverlusten führen, weshalb Investoren sich gegen diese Inflationsrisiken absichern sollten. Am Kapitalmarkt besteht daher ein großes Angebot an Anlagealternativen, die im unterschiedlichen Maße gegen Inflation schützen, wobei jedoch nicht jede gleichermaßen zur Altersvorsorge geeignet ist. Die noch sehr junge Assetklasse der inflationsindexierten Anleihen schützt nahezu perfekt gegen Inflation und ist aus diesem Grund gerade zum langfristigen Vermögensaufbau z.B. im Rahmen der privaten Altersvorsorge geeignet. Aber nicht nur aufgrund des Inflationsschutzes ist eine Anlage in inflationsindexierte Anlagen zu empfehlen. Auch aus Diversifikationsgesichtspunkten ist eine Aufnahme inflationsindexierter Anleihen in ein Altersvorsorgeportfolio sinnvoll, da sie aufgrund der geringen oder sogar negativen Korrelation gegenüber anderen Assetklassen zur Risikoreduktion des Gesamtportfolios beitragen. Allerdings stehen Inflationsanleihen auch bei der Rendite konventionellen Anleihen häufig in nichts nach. Untersuchungen haben gezeigt, dass inflationsindexierte Anleihen bei gleicher Rendite eine signifikant geringere Volatilität gegenüber konventionellen Anleihen aufweisen. Aufgrund dieser Eigenschaften ist allen Personen zu raten im Rahmen ihrer privaten Altersvorsorge auch in inflationsindexierte Anleihen z.B. in Form kostengünstiger ETFs zu investieren. Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich Wirtschaft – Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Westfälische Wilhelms-Universität Münster (Lehrstuhl für Finanzierung), Veranstaltung: Betriebliche Finanzwirtschaft.

Die gesetzliche Rentenversicherung hat die Aufgabe, das ausgefallene Arbeitseinkommen des älteren Teils der Bevölkerung zu ersetzen und ihre Erwerbsfähigkeit zu erhalten und zu fördern. In den letzten Jahrzehnten war die Alterssicherung wie das System der sozialen Sicherung im Allgemeinen einem Wandel unterzogen. Unter anderem wurde das Rentenrecht hin in Richtung einer Flexibilisierung des Übergangs in den Ruhestand reformiert. Das bedeutet, dass der Zeitpunkt des Rentenbeginns nicht starr vorgegeben wird, sondern die Versicherten innerhalb gewisser Grenzen selbst entscheiden, wann sie in den Ruhestand gehen. Zu dieser Entwicklung führten insbesondere drei grundlegende Einflüsse: Dies sind erstens die Globalisierung und der technische Fortschritt, zweitens die sich ändernden Lebensverhältnisse und der Wertewandel in der Gesellschaft und drittens die demographischen Veränderungen in der Bevölkerungsstruktur.

Der Schwerpunkt dieser Arbeit soll auf den Flexibilisierungsmöglichkeiten des
Renteneinstiegs innerhalb der gesetzlichen Rentenversicherung und den Auswirkungen derartiger Regelungen auf die Finanzierbarkeit der Rentenversicherung und der Beschäftigungssituation älterer Menschen liegen. Die Arbeit gliedert sich in drei Blöcke: Um einen Einstieg in das Thema zu erlangen, wird in Kapitel 2.1 vorgestellt, was unter einem flexiblen Renteneinstieg zu verstehen ist. Um die Vorteile dieser Form des Übergangs in den Ruhestand gegenüber anderen Arten zu kennen, werden sie in Kapitel 2.2 aus individueller, betrieblicher und gesamtwirtschaftlicher Sicht erläutert. In Kapitel 3 werden drei in der gesetzlichen Rentenversicherung existierende Möglichkeiten der Flexibilisierung vorgestellt und diskutiert. In Kapitel 4 wird die Ausgestaltung dieser Formen vor dem Hintergrund der Finanzierbarkeit der Rentenversicherung und der Beschäftigungssituation älterer Menschen bewertet und Reformoptionen vorgestellt. Schließlich endet Kapitel 5
mit einem kurzen Fazit.